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將閑置資金用于購買理財產(chǎn)品是上市公司提升資金使用效率的重要方式。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,今年以來截至10月22日,共有1112家A股上市公司合計認購了1.33萬個理財產(chǎn)品,認購金額合計為8399.76億元(包含到期后再投,下同),規(guī)模同比下滑14.32%。
具體來看,上市公司購買理財產(chǎn)品的類型主要包括定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財產(chǎn)品、券商理財產(chǎn)品、投資公司理財產(chǎn)品等。
從上市公司購買理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來看,結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品占據(jù)重要地位。今年以來,上市公司認購結(jié)構(gòu)性存款的金額為5082.03億元,占整體理財產(chǎn)品認購金額的比例為60.5%,認購規(guī)模同比下降18.93%。同期,上市公司認購銀行理財產(chǎn)品的金額為870.26億元,占整體理財產(chǎn)品認購金額的比例為10.36%,認購規(guī)模同比下降2.96%。
對此,深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康對《證券日報》記者表示:“今年上市公司購買理財產(chǎn)品的規(guī)模出現(xiàn)一定收縮,一方面可能源于企業(yè)積極響應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向,將資金更多用于主業(yè)經(jīng)營、現(xiàn)金分紅和股份回購,以增強投資者回報、推進自身的高質(zhì)量發(fā)展;另一方面,隨著市場利率持續(xù)走低,理財產(chǎn)品收益率普遍回落,對上市公司的配置吸引力也相應(yīng)減弱?!?/p>
值得注意的是,在年內(nèi)上市公司購買理財產(chǎn)品規(guī)模整體縮水的情況下,券商理財產(chǎn)品的認購金額卻有所上升。數(shù)據(jù)顯示,截至10月22日,年內(nèi)已有244家上市公司合計購買了561.59億元券商理財產(chǎn)品,規(guī)模同比增長8.1%。
在中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明看來,上市公司雖然整體上更傾向于配置短期、低風(fēng)險產(chǎn)品,但已經(jīng)開始逐步提升對券商理財、公募基金等多元化產(chǎn)品的配置比例,在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上逐步尋求更高的收益。
具體來看,在認購券商理財產(chǎn)品的上市公司中,有115家公司年內(nèi)認購券商理財?shù)慕痤~在1億元以上。其中,江蘇國泰以60.91億元的認購金額位居榜首;其次為涪陵榨菜,認購金額為50.2億元;瑞泰新材、迪阿股份的認購金額分別為31.89億元、24.88億元;乾照光電、世運電路、有友食品、晶合集成的認購金額也均在10億元以上。
“上市公司認購券商理財產(chǎn)品的規(guī)模實現(xiàn)一定增長,主要得益于其具備相對收益優(yōu)勢,收益率多高于同期銀行理財產(chǎn)品。同時,作為專業(yè)機構(gòu),券商在投研和資產(chǎn)配置能力方面具備綜合優(yōu)勢,更能靈活捕捉市場機會。此外,部分券商理財產(chǎn)品期限更加靈活,且具備預(yù)警、平倉等風(fēng)控機制,進一步增強了其市場競爭力?!敝鞚櫩当硎?。
除購買理財產(chǎn)品外,今年以來,在資本市場走勢向好的背景下,多家上市公司也積極運用閑置資金開展證券投資,通過在一級市場和二級市場中對優(yōu)質(zhì)標的進行投資,獲取資本利得、把握戰(zhàn)略機遇。半年報信息顯示,今年上半年,共有788家上市公司開展了證券投資,截至上半年末,上述公司合計持有證券2921只,投資金額合計為1.4萬億元。
“無論是購買理財產(chǎn)品還是進行證券投資,上市公司在運用閑置資金過程中,都應(yīng)以保障資金安全和流動性為首要原則,審慎平衡風(fēng)險與收益。”西部金融研究院院長陳銀華在接受《證券日報》記者采訪時表示,在資金使用過程中,上市公司需建立嚴格的內(nèi)控制度,明確投資范圍、投資額度與風(fēng)險控制機制,根據(jù)外部環(huán)境變化適時調(diào)整投資策略與投資組合,并充分履行信息披露義務(wù),以維護投資者權(quán)益。
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